Pelbagai pilihan saham waran

Tidak seperti Pilihan, waran adalah dilutif dan dipertimbangkan melalui instrumen kaunter Pelabur tidak boleh menulis waran tetapi boleh menulis pilihan. Waran tidak dikeluarkan secara berasingan tetapi bersama dengan instrumen lain seperti bon manakala opsyen boleh dikeluarkan secara bebas. Opsyen boleh dibeli atau ditulis atau dipendekkan dan melibatkan penggunaan banyak lindung nilai dan strategi perdagangan. Waran tidak boleh dikosongkan secara bebas seperti pilihan dan digunakan terutamanya oleh spekulator untuk menggantikan stok kerana kemungkinan lindung nilai.

Jumlah strategi perdagangan yang melibatkan waran adalah tidak penting berbanding pilihan. Lebih mudah untuk membeli dan menjual pilihan kerana mereka didagangkan di bursa awam; Waran sebaliknya dijual di kaunter. Pilihan lebih fleksibel daripada waran. Jenis Waran Terdapat dua jenis waran yang berbeza. Ini adalah: Waran panggilan dan; Waran meletakkan Waran panggilan mewakili bilangan saham tertentu yang boleh dibeli daripada penerbit pada harga tertentu, pada atau sebelum tarikh tertentu.

Dalam perdagangan pilihan, pihak jualan menulis pilihan manakala waran mempunyai satu penerbit tunggal yang bertanggungjawab terhadap hak yang ditawarkan oleh waran.

Opsyen saham biasanya dikeluarkan kepada pekerja, pengarah, atau penyedia perkhidmatan sebagai pertukaran untuk perkhidmatan. Bila hendak menggunakan Waran? Isu-isu terbitan syarikat biasanya sebagai dorongan untuk ekuiti atau isu hutang. Waran juga dikeluarkan untuk mengurangkan kos pembiayaan dan membantu perniagaan mendapatkan keuntungan tambahan sekiranya stok berfungsi dengan baik.

Waran dibuat berdasarkan penerbit waran dan sentiasa berubah-ubah sedemikian rupa sehingga ia memenuhi kepentingan penerbit.

Waran di tangan yang lain tidak pampasan dan umumnya dikenakan cukai. Waran dimiliki oleh pelabur, rakan kongsi atau syarikat sementara opsyen dimiliki oleh pekerja. Perbezaan antara pilihan dan waran adalah: Pilihan adalah kontrak standard sementara waran adalah sekuriti.

Syarikat sering memasukkan waran sebagai sebahagian daripada tawaran isu baru untuk menarik minat pelabur untuk membeli keselamatan baru. Nisbah penukaran ialah bilangan waran yang diperlukan untuk membeli atau menjual unit pelaburan. Waran sangat telus dan boleh dipindah milik. Mereka adalah alat pelaburan berisiko tinggi dan tinggi yang lebih menarik untuk pilihan pelaburan sederhana hingga jangka panjang dan kepada pelabur, spekulator dan hedger swasta.


Perbezaan antara Waran dan Pilihan Walaupun waran dan pilihan sangat serupa dalam banyak aspek, kedua-dua berbeza jauh dan penting untuk mengenali perbezaan ini dan apa yang mereka maksudkan sebelum anda menggunakannya sebagai alat pelaburan. Perbezaan utama antara waran dan opsyen ditentukan di bawah: Waran dikeluarkan oleh syarikat tertentu, sementara opsyen dikeluarkan oleh pertukaran opsyen seperti U.


Ia mewakili leverage yang ditawarkan oleh waran itu. Nilai waran itu berkadar terus dengan gearannya. Pendaftaran SEC: Waran tidak boleh dilaksanakan melainkan anda berdaftar dengan SEC. Pilihan tidak memerlukan pendaftaran bagi mereka yang dikecualikan. Kontrak yang diseragamkan dan tidak standard: Kontrak pilihan diseragamkan. Oleh itu, semua opsyen mesti mematuhi peraturan yang ditetapkan oleh bursa seperti tempoh, saiz, harga pelaksanaan dan unit dagangan manakala waran lebih fleksibel.

pelbagai pilihan saham waran

Di mana dalam pilihan, tidak ada pemboleh ubah sedemikian rupa yang satu sisi. Mengapa Waran dan Pilihan Penting Potensi keuntungan tanpa had dan pengurangan kerugian Ciri-ciri terbaik waran dan pilihan kepada pelabur runcit ialah mereka menawarkan potensi keuntungan yang tidak terhad dan menghadkan apa-apa kerugian wang yang dilaburkan.

Oleh itu, apabila anda membeli waran, anda membantu syarikat yang mengeluarkannya tidak kira jika ia dilaksanakan atau tidak. Walau bagaimanapun, dalam urus niaga opsyen saham, syarikat itu tidak menerima apa-apa faedah langsung, tetapi manfaatnya pergi kepada pelabur yang menang. Peraturan cukai: Peraturan cukai yang mengawal opsyen dan waran adalah sama sekali berbeza. Opsyen saham adalah bersifat pampasan dan oleh itu tertakluk kepada peraturan yang mengawal item pampasan.

Waran dikeluarkan oleh pihak swasta, bukan pertukaran awam. Terdapat panggilan margin dalam pilihan sedangkan waran tidak mempunyai margin atau panggilan margin.

Waran meletakkan mewakili sejumlah ekuiti tertentu yang boleh dijual kembali kepada syarikat yang mengeluarkan pada harga tertentu, pada atau sebelum tarikh yang dinyatakan. Waran gaya Eropah lebih biasa daripada waran gaya Amerika.

Tidak seperti opsyen, pemegang waran menjual kembali kepada syarikat penerbit daripada peniaga atau pelabur lain. Kesamaan Kedua-dua opsyen dan waran menawarkan peluang pemegang saham mereka untuk mendapat pendedahan kepada kenaikan dan kejatuhan harga aset utama, tanpa memiliki aset tersebut.


Harga latihan atau mogok adalah amaun yang mesti dibayar untuk sama ada membeli waran panggilan atau menjual waran put. Nilai intrinsik boleh menjadi sifar, tetapi ia tidak boleh menjadi negatif. Nilai masa adalah perbezaan antara harga opsyen atau waran dan nilai intrinsiknya.

Nilai masa menunjukkan kemungkinan perdagangan saham melebihi harga mogok dengan tamat pilihan. Faktor yang mempengaruhi: Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai opsyen atau waran adalah sama. Contoh-contoh faktor seperti berikut: Jenis pilihan: Pilihan panggilan dan; Letakkan pilihan. Opsyen panggilan memberi pemegang hak untuk membeli dasar dan Pilihan meletakkan memberikan pemegang hak untuk menjual keselamatan dasar.


Model waran harga adalah versi tersuai model untuk pilihan harga. Ia menggunakan pengenceran dan gearing. Gearing adalah nisbah harga saham dengan harga waran.

Leverage Keuntungan utama kedua menggunakan opsyen dan waran adalah leverage mereka. Walau bagaimanapun, isu terbesar dengan waran dan opsyen tidak seperti stok utama adalah bahawa mereka mempunyai kehidupan terhad dan tidak berhak menerima bayaran dividen.

Komponen asas: Kedua-dua pilihan dan nilai mempunyai 2 komponen asas setara yang dikenali sebagai - nilai intrinsik dan nilai masa. Nilai intrinsik untuk waran atau opsyen adalah perbezaan antara harga stok prinsipal dan harga pelaksanaan atau mogok.

Kedua-duanya adalah instrumen kewangan, yang memberi hak kepada mereka hak untuk membeli kuantiti tertentu aset utama atau penunjuk pada harga tetap dan pada tarikh tertentu. Kedua-dua Opsyen dan waran mewakili hak dan tidak memberikan sebarang kawalan ke atas aset utama sehingga dilaksanakan. Seperti waran, pilihan mempunyai seumur hidup, tarikh tamat tempoh dan harga pelaksanaan, dan harga mereka bergantung kepada faktor yang sama dan berkembang dengan cara yang sama seperti harga waran.

Akibatnya, terdapat pelbagai jenis waran dan masing-masing mempunyai masa kematangan yang berbeza, harga pelaksanaan, saiz kontrak dan pariti. Nilai asas: Waran dikeluarkan pada jenis keselamatan yang berbeza seperti mata wang; saham antarabangsa manakala pasaran pilihan memberi tumpuan kepada saham, indeks dan bon domestik. Waran dikeluarkan oleh syarikat-syarikat untuk menggalakkan jualan saham dan untuk melindung nilai terhadap pengurangan nilai syarikat yang mungkin disebabkan oleh kejatuhan dalam harga saham syarikat.

Kelebihan Opsyen Lebih Waran Walaupun persamaan antara pilihan dan waran, pilihan lebih disukai sebagai strategi perdagangan daripada waran atas sebab-sebab berikut: Adalah mungkin untuk membuat spread melalui pembelian dan penulisan kontrak pilihan.

Nilai ekstrinsik waran gaya Eropah jauh lebih rendah daripada gaya Amerika. Ciri-ciri sijil Waran Warrant mengandungi butir-butir khusus mengenai alat pelaburan yang mereka wakili. Sesetengah ciri-ciri tersebut adalah: Tarikh tamat tertentu, Gaya latihan khusus seperti jika ia adalah gaya senaman Amerika atau gaya latihan waran Eropah. Kemasukan aset utama ke atas sijil waran. Sijil waran boleh dikeluarkan atas saham, komoditi, indeks atau mata wang.

pelbagai pilihan saham waran

Bila hendak menggunakan Pilihan? Kontrak opsyen adalah kontrak kewangan yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, sama ada untuk membeli atau menjual suatu jaminan utama, seperti stok yang belum dijelaskan, pada harga yang telah dipersetujui dalam tempoh masa tertentu. Pilihan diseragamkan. Mereka pada dasarnya ditulis oleh sama ada pelabur swasta atau pembuat pasaran. Mereka berdagang di bursa keselamatan seperti saham dan dikeluarkan oleh bursa untuk memudahkan lindung nilai dan spekulasi oleh pelabur dan pedagang.

Walaupun waran dikeluarkan secara langsung oleh syarikat atau bank yang bertindak bagi pihak syarikat, dalam pilihan saham diterima atau diberikan oleh satu pelabur kepada yang lain. Tidak seperti opsyen saham, saham baru dikeluarkan oleh syarikat apabila waran saham dibuat.

Bentuk strategi perdagangan yang boleh dilaksanakan dengan waran jauh lebih rendah daripada pilihan stok Buku kecil yang akan ditandatangani di kedua-dua pilihan dan waran adalah berbeza.

Sumber Undang-undang Sumber Permulaan Modal Teroka, Waran Pembiayaan dan opsyen adalah sekuriti yang sangat serupa, tetapi mempunyai beberapa perbezaan yang ketara. Waran sentiasa turun naik untuk memberi manfaat kepada penerbit. Opsyen dan waran kedua-dua memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajipan sama ada membeli atau menjual sekuriti utama pada harga yang dipersetujui dalam masa yang ditetapkan.

Chicago Board Options Exchange. Waran biasanya mempunyai tempoh matang yang lebih lama daripada pilihan. Tempoh terpanjang untuk pilihan adalah dua tahun sementara waran itu boleh bertahan selama 15 tahun. Model harga: Model penetapan harga yang digunakan oleh pilihan adalah berbeza daripada model harga yang digunakan dalam waran.

Perdagangan opsyen mengikut prinsip pasaran niaga hadapan, manakala dagangan waran mengikut prinsip pasaran tunai. Syarat opsyen ditetapkan oleh bursa ekuiti di mana mereka diperdagangkan manakala terma waran ditetapkan oleh penerbit.


Situasi 1: Mereka pada dasarnya ditulis oleh sama ada pelabur swasta atau pembuat pasaran. Waran tidak boleh dilaksanakan melainkan anda berdaftar dengan SEC, pelbagai pilihan saham waran. Bolehkah anda membeli stok tanpa broker? Sekiranya anda melabur dalam stok cecair? Pelbagai pilihan saham waran biasanya mempunyai tempoh kematangan yang lebih lama daripada pilihan. Nisbah penukaran ialah bilangan waran yang diperlukan untuk membeli atau menjual unit pelaburan. Faktor yang mempengaruhi nilai opsyen atau waran adalah sama.